發布時間：2020-03-30所屬分類：經濟論文瀏覽：1次
摘 要： 摘要：本文介紹了區塊鏈技術的基本概念、技術特點和發展趨勢。并對當前一些重要的區塊鏈技術項目進行歸納和總結;研究了區塊鏈技術在金融業的應用現狀，并對區塊鏈技術對金融業的影響進行展望和分析。囿于其技術成熟程度和金融業實際發展，區塊鏈技術在金融業
摘要：本文介紹了區塊鏈技術的基本概念、技術特點和發展趨勢。并對當前一些重要的區塊鏈技術項目進行歸納和總結;研究了區塊鏈技術在金融業的應用現狀，并對區塊鏈技術對金融業的影響進行展望和分析。囿于其技術成熟程度和金融業實際發展，區塊鏈技術在金融業中大規模應用還需時日，短期內其對金融業的影響相對有限。但應用區塊鏈技術的數字貨幣、智能合約等典型功能具有巨大潛力，商業銀行應該積極對其進行跟蹤研究和嘗試。增強自身在快速變革的金融科技浪潮中的競爭力。
關鍵詞：區塊鏈技術;比特幣;金融業;去中心化
區塊鏈技術自2009年問世以來受到了廣泛關注，特別是2015年以來，金融界對區塊鏈的興趣日益濃厚，區塊鏈技術的影響力逐步超過了比特幣，成為科技圈和金融圈中新潮的代名詞。部分專家認為區塊鏈技術是一項具有顛覆性潛力的技術，將會極大地變革金融業未來發展歷程。
一、區塊鏈技術的概念及其發展趨勢
(一)區塊鏈技術的概念及其技術特點
1.比特幣與區塊鏈技術
比特幣由“中本聰”于2009年1月9日創立①，是一種獨立于現有銀行系統的在線數字加密貨幣和支付系統，它利用復雜的加密技術管理系統中新貨幣的產生、驗證和資金交易。比特幣網絡上完成的所有交易都會被加密并記錄在一個公開共享的公共賬簿上。比特幣是第一個，也是目前用戶規模最大的去中心化電子虛擬貨幣。目前網絡上還有上百個其他的加密貨幣，比如Liteeoin和Dogecoin，但比特幣占據了90%的市場份額，成為事實上的標準。
區塊鏈技術(Blockchain)是比特幣等數字貨幣的技術基礎，是一種基于加密技術構建的去中心化公共賬簿技術。利用區塊鏈技術可以建立一個分布式信息存儲網絡，可以保證網絡中信息的真實性和安全性。網絡的安全性和準確性由每個參與的節點共同維護，理論上每個節點都可以保存全部加密交易數據的完整副本。每項交易被加人到分布式賬簿之前，都會經歷復雜的驗證和核實，交易一旦入賬就不可刪除、撤銷或修改。網絡節點持續地監控和接收分布式賬簿的狀態，從而確保一致性，避免記錄被纂改。由于全網每個節點都掌握了全部交易數據，網絡所有節點信息隨時都完全公開透明，節點之間是可以相互信任的，無需任何中間人或第三方就可用來記錄和證明交易一致性和準確性，這為我們提供了一種不同于既往的信用創造機制，允許任意雙方在全球范圍內完成無中介、去中心化的任何類型交易。
2.區塊鏈技術的技術特點
區塊鏈是一種基于密碼學、點對點傳播技術的分布式共享數據網絡，具有非常鮮明的技術特點。
(1)去中心化對等網絡。區塊鏈系統是一個點對點網絡，網絡中所有節點共同擁有、維護系統中的全部數據，且任意一個節點的損壞或離線對整個系統運行都不會造成影響，去中心化給整個網絡帶來了較大的安全性和穩定性優勢。
(2)基于加密學的共識信任機制。區塊鏈技術的信任機制完全不同于傳統信用方式，其運行原理是運用加密算法在用戶之間維持一個公共賬簿，利用大家對這個公共賬簿的信任建立“信任網絡”。實質上，區塊鏈信任的基礎是加密技術的不可破解性，用對技術的信任取代了對人和機構的信任，這與過去的由某個機構或個人進行信用創造和信用支撐的模式是截然不同的。
(3)數據安全性較高。從信息存儲的角度看，區塊鏈是一個分布式數據庫，理論上每一個節點都擁有完整的交易數據副本。所有經過確認的交易都會被加密成區塊，然后添加到區塊中，成為全網共有的公開數據。對數據庫進行非法纂改，需要能夠控制全部節點中超過51%的用戶節點，這在大規模的區塊鏈網絡中是極端困難的。因此區塊鏈的規模越大，其數據可靠性就越高。
(4)較高的開放性。區塊鏈技術、區塊鏈的數據、訪問規則都是公開的，整個系統高度開放，信息高度透明。任何人都可以利用公開的訪問接口開發相關軟件查詢、校驗區塊鏈中的數據。以比特幣為例，其源代碼甚至是開源的，任何人都可以獲取源代碼，在此基礎上開發區塊鏈的工具軟件，為用戶提供相關服務。
(5)匿名性。由于用戶之間的信任來自于彼此對整個體系的共同信任，用戶之間不需要相互信任，因此區塊鏈技術可以提供類似現金交易的匿名性。交易通過地址來完成，地址是可以任意申請的類似隨機信息的字符串。因此第三方無法通過獲取交易數據區塊來回溯到具體的交易人，為區塊鏈交易提供較高的保密性。
(6)跨平臺。區塊鏈網絡的建立和運行依賴于加密算法和協議，對于平臺環境沒有要求。因此區塊鏈技術具有良好的跨平臺特性，未來應用廣泛。
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3.區塊鏈技術的意義
(1)建立了以加密技術為基礎的信任機制。任何社會組織和金融體系的運行都需要信任的維持，信任是人們分工、協作和交易的基礎和前提。在當前的信用體系下，信用基礎是由中央政府和重要企業(如銀行等)來建立信用和維持的，實質上是一種第三方信用保障模式。即我們使用的貨幣由中國人民銀行來保證其使用的合法性和價值，我們的各種交易制度由國家強制力作為基礎保證。而區塊鏈技術從根本上改變了這種中心化的信用創造方式，運用一套基于共識的數學算法，在機器之間建立“信任”網絡，從而通過技術背書而非中心化信用機構來進行信用創造。區塊鏈技術是人類社會信用創造的一次革命，在理論上它能讓交易雙方在無需借助第三方信用中介的條件下開展經濟活動，從而實現全球范圍內低成本、高效率的價值交換和轉移Ⅲ。支持者們認為，它有可能會像互聯網技術一樣重構人類社會的生產和組織方式。
(2)分布式的公共賬簿將對社會經濟發展產生重要影響。區塊鏈技術不僅僅是一種用于加密貨幣的技術，它還可以作為技術邏輯層無縫地嵌入到經濟系統中，為經濟系統運行提供支付、數字資產交易，發布和執行智能合約等功能。比特幣和區塊鏈技術作為一種去中心化模式，可以作為下一代革命性技術，為互聯網發展提供新的運行范式。區塊鏈技術目前有三個應用層次，分別是：加密數字貨幣層次的區塊鏈、契約層次的區塊鏈(整個經濟體的運行、金融業、市場運行均可以區塊鏈技術為基礎運行規則作為支撐，比如債券、股票貸款、抵押、知識產權交易等)，以及建立在貨幣、金融和市場之上的一些社會結構，比如非政府機構、科學研究組織，文化、藝術等層次的區塊鏈。從其對金融業的影響來看，目前主要是前兩個層次的應用較多。
4.區塊鏈技術存在的不足
雖然經過多年發展，區塊鏈技術日益成熟，但仍存在一定的問題和不足，成為掣肘區塊鏈技術大規模應用的主要障礙，主要集中在以下幾個方面：
(1)安全性問題。自區塊鏈技術問世以來，雖然以安全性見長，但卻由于其完全數字化的特點遭遇了大量黑客攻擊，平臺安全、應用安全形勢較為嚴峻。雖然多數安全事件與區塊鏈技術的核心設計沒有關系，卻反映出新技術的應用過程中還需要不斷地優化和完善。
2011年Allinvain平臺和2012年Bitfloor平臺遭受攻擊事件中總共丟失將近5萬個比特幣。以太坊平臺中的TheDAO項目遭遇的攻擊損失超過5000萬美元，雖然系統最終通過硬分叉的形式彌補了損失，但對人們對區塊鏈技術的信任造成了嚴重的沖擊。
區塊鏈技術的安全I生依賴于現有的加密技術、P2P數據傳輸等技術，這些技術在發展過程中可能會出現新問題，進而對區塊鏈技術的安全性造成威脅。以加密技術為例，隨著計算機計算能力的不斷提升，原來認為安全的加密技術被破解的可能性會大大增加，這無疑給整個系統帶來不小的潛在威脅。
(2)區塊鏈項目存在控制權問題，威脅經濟安全。區塊鏈項目中，“代碼即標準，標準即權力”。在去中心化的區塊鏈網絡中，網絡開發者擁有相對“中心化”的權力。以比特幣為例，核心的開發者中沒有任何中國人，這意味著我國在此方面沒有任何話語權。與此同時，在采用工作量證明(PoW)的網絡中，算力有逐步集中的傾向，也會給整個網絡安全帶來一定的威脅。
(3)區塊鏈存在效率問題。公有鏈由于需要采用延遲記賬的方式來解決“雙花”問題，記賬往往會有一定延遲，記賬的速度也有一定限制。以比特幣為例，最大入賬速度是每秒7筆，這對于大型交易網絡來說是遠遠不夠的。有關學者認為，區塊鏈技術在去中心化、高安全性與高效率之間存在矛盾。由于兼顧了去中心化和高安全性，高效率就相對難以達到。為了提高效率，可以相對舍棄去中心化特性，采用聯盟鏈、私有鏈來提高對系統的控制能力和效率。
(4)區塊鏈技術作為新事物還存在法律和監管問題。區塊鏈技術作為新事物，對現有的金融體系和技術體系形成了不同程度的變革。在這個過程中難免會出現一些監管空白地帶，甚至會出現與現有的法律、法規相抵觸的情形，給區塊鏈技術的應用帶來較大的不確定性。以比特幣為例，在發展過程中遭遇多國央行的封殺，大多數政府不承認其作為貨幣進行交易。在去中心化組織實驗項目TheDAO進展過程中，TheDAO的投資者面臨著缺乏公司面紗的保護，需要承擔無限連帶責任的法律風險。區塊鏈技術的法律地位成為阻礙其大規模應用的障礙之一。
(二)區塊鏈技術的發展現狀
1.區塊鏈技術發展情況
目前諸多機構和學者對區塊鏈技術具有濃厚的興趣，有學者認為區塊鏈技術可以作為下一代互聯網技術基礎，具有劃時代意義。網絡社區涌現了一大批利用區塊鏈技術為基礎的虛擬貨幣、開源項目等[21。根據區塊鏈技術的應用情況，可以分為三個層級：第一層是去中心化的加密貨幣和支付，代表性的是比特幣等;第二層是一般意義上的去中心化市場，以及利用區塊鏈支持的數字貨幣執行各種類型資產的自動交易模板，又稱為智能合約，包括Linq、Ethereum、Ripple、Nxt、Hy—perledger、Erisdb等;第三層是在加密數字貨幣和一些金融市場之上，利用區塊鏈技術實施分布式管理的社會組織(DAO)。比特幣是第一個基于區塊鏈技術的加密貨幣，無論市場占有率還是交易量都占較大份額，但比特幣是區塊鏈的第一層的應用，對于智能合約、彩色貨幣等特性的支持相對有限。后續產生了一些新的區塊鏈技術項目，支持了更高級的區塊鏈技術特征。
2.一些比較有影響的區塊鏈技術項目
目前出現了一些重要的區塊鏈，有各自的技術特點。其中，Ethereum、Ripple等項目是類比特幣技術平臺，與比特幣相比它們提供了更加豐富的技術特性，其社區也更加有活力。而Eris：db和Nxt項目則是綜合的技術平臺，可以提供更加豐富的擴展性，其電子虛擬貨幣的角色相對淡一點。NasdaqLinq則是納斯達克公司利用區塊鏈技術建立的股權交易平臺，是一個實際運行的項目。
二、區塊鏈技術在金融業的應用途徑和現狀
(一)區塊鏈技術在金融業可能的應用方向
1.以區塊鏈技術為基礎的金融業底層技術架構。有學者認為，區塊鏈技術有可能繼TCP/IP協議以后，成為互聯網的新一代技術基礎，這種具有潛在的基礎性突破必將為金融業帶來基礎性的變革。利用區塊鏈技術建立金融業的底層架構，將為金融業帶來革命性的突破[31。區塊鏈架構帶來更加安全、高效、低成本的交易網絡，更加靈活的交易工具，將催生更加復雜、多樣化的商業模式。
2.數字貨幣。數字貨幣具有安全、低成本、高可監控性、高靈活性的特點，因此成為理想的未來貨幣形式，目前已有不少政府在著手研究、嘗試發行數字貨幣。區塊鏈技術將帶來穩定高效的加密數字貨幣，為資金全球流動提供更安全、高效、便捷的平臺和媒介。
3.以智能合約為基礎的金融資產交易平臺。智能合約是運行在區塊鏈網絡上的計算機程序，可以自動處理信息，接收、儲存和發送價值。以區塊鏈技術為基礎可以建立金融資產交易平臺，提供自動化的智能合約交易服務，這將大大豐富金融交易工具，降低交易成本并提高交易的安全性和準確性。
4.以區塊鏈技術為組織基礎的金融組織。去中心化金融組織是以區塊鏈技術為基礎組織起來的去中心化金融組織，之前最著名的去中心化組織是在以太坊網絡上發起的TheDAO項目。雖然該組織最終因系統漏洞被黑客攻擊，實驗以失敗告終，但依然為我們打開了廣闊的想象空間。
(二)區塊鏈技術在金融業應用的現狀
區塊鏈技術目前在數字貨幣、銀行、交易所等都有初步的應用。金融業對區塊鏈技術展示出非常開放和包容的態度，國際上眾多銀行巨頭紛紛布局區塊鏈技術。究其原因，區塊鏈技術在金融業有以下幾個方面的優勢：(1)從成本和效率的角度考慮，銀行利用區塊鏈技術可以創建大型、低成本、安全的交易網絡。與原有的銀行運行模式相比，大量原本需要手工操作的金融服務通過區塊鏈交易網絡可簡化甚至自動化完成，這將大幅縮短交易時間、降低交易成本。(2)面臨同業競爭和互聯網的跨界競爭壓力，銀行渴求新技術帶來新的競爭優勢，區塊鏈技術可以為銀行帶來技術優勢和成本優勢。特別是互聯網金融公司，業務發展速度非�？�，給傳統銀行帶來較大的壓力。(3)區塊鏈技術建立的網絡是分布式的信用體系，對于原有的中心化信用的金融業體系具有顛覆性的影響。在金融與科技融合趨勢不可逆轉的大形勢下，銀行的最優選擇就是主動地去擁抱新技術，吸納新技術，積極布局新的金融模式。(4)與其他互聯網金融企業相比，金融機構利用區塊鏈技術具有一定優勢。一是監管成本方面的優勢。與科技企業相比，商業銀行對監管規則比較熟悉，具有較強的合規意識，能更好地處理與監管部門的關系。因此與監管部門溝通相對容易，獲取和維護相關牌照的成本相對較低。二是品牌優勢，商業銀行均具有較好的商業信譽，在推廣新產品的時候這是一個較大的優勢。三是傳統金融機構具有廣泛的渠道和龐大的用戶群體，在推廣新技術時成本相對較低。
區塊鏈在金融業具有廣闊的應用空間。目前區塊鏈技術最廣泛也最成功的應用是以比特幣為代表的數字貨幣，但從理論上說，圍繞區塊鏈這套技術體系能夠創造更加豐富、更有價值的金融產品和服務。目前商業銀行基于區塊鏈的應用領域主要有翻：一是區塊鏈交易網絡。如基于P2P的跨境支付和匯款、貿易結算以及證券、期貨、金融衍生品合約的買賣等。二是利用其去中心化信用的特點來存儲相關的數據。區塊鏈具有可信、可追溯的特點，因此可作為可靠的數據庫來記錄各種信息，如存儲一些非金融資產的所有者權利信息、個人信用信息等。三是智能合約。即利用“智能合同”自動檢測是否具備合約生效的各種條件，一旦滿足了預先設定的程序，合同會自動執行處理，比如自動交易、自動付息、分紅等。
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