發布時間：2020-03-09所屬分類：經濟論文瀏覽：1次
摘 要： 比特幣作為一種通過加密技術產生的虛擬貨幣，從2009年誕生到現在引起了全世界的極大關注并且經歷了多輪熱炒，從一堆毫無價值的數字發展到最高被炒至上千美元，直至最后崩盤，可謂經歷了大起大落。比特幣熱潮逐漸消退之后，比特幣的底層技術區塊鏈近兩年又逐
比特幣作為一種通過加密技術產生的虛擬貨幣，從2009年誕生到現在引起了全世界的極大關注并且經歷了多輪熱炒，從一堆毫無價值的數字發展到最高被炒至上千美元，直至最后崩盤，可謂經歷了“大起大落”。比特幣熱潮逐漸消退之后，比特幣的底層技術“區塊鏈”近兩年又逐漸成為熱門話題，不斷在媒體和學術FINANCIALCoMPUTEROFCHINA會議上出現，并且跨界成為了技術和業務領域的熱門話題。有人認為區塊鏈是互聯網金融的終極模式，可完美解決在交互雙方未建立信任關系的情況下，達成交互并無需擔心交互信息被篡改的問題，即“拜占庭將軍問題”。本文多角度分析區塊鏈技術的特點，并結合當前國內外實際情況，探討了區塊鏈技術對銀行業的發展影響。
一、區塊鏈業務的特征和技術原理
區塊鏈是支撐比特幣發展的底層技術，它的出現預示著互聯網的用途可能從傳統信息傳遞逐步轉變成為價值傳遞，對傳統金融行業而言是一場前所未有的革命和挑戰。比特幣是截至目前區塊鏈技術最完美的應用，因此結合比特幣的場景介紹區塊鏈的原理更易于讓人理解。
比特幣作為一個新興電子貨幣，與傳統貨幣及其結算體系存在本質不同：傳統金融機構建立在集中式中央結算體系上，對所有交易進行集中記賬，通過集中處理完成結算;而以區塊鏈技術為載體的比特幣則完全拋棄了集中式中央結算體系架構，以公開賬本的形式通過應用程序在全網記錄所有交易信息，其特點為去中心化存儲、信息高度透明、不易篡改等�；诖�，區塊鏈技術的業務特征為全網總賬廣播和競爭式記賬機制：接入網絡的每個節點都保存同樣的總賬信息，總賬包含全部交易記錄，所有交易記錄以區塊鏈的形式保存到每個接入網絡的計算機節點上，并以全網“少數服從多數”原則防止賬本被惡意篡改，即只有超過50%的節點都攻擊同一歷史記錄，對該歷史記錄的篡改才會被認可;當新的交易指令產生后，交易信息立刻廣播到整個網絡，所有節點對本條指令的有效性和合法性通過驗證后，記錄該次交易的記賬信息;一旦某節點在既定競爭規則中勝出，該節點將本次競爭期間的所有交易記賬信息寫入“區塊”，鏈入到總賬，同時將該區塊信息廣播到全網節點，完成全網總賬更新，并開啟新一輪的記賬競爭。這種反復不斷的“區塊生成、鏈接總賬”的方式形成的鏈條就是區塊鏈。
二區塊鏈技術的特點
基于上述原理，區塊鏈可以定義為一種基于密碼學技術生成的分布式共享數據庫，或者理解為互聯網上基于共識機制建立起來的集體維護的公開大賬簿。區塊鏈技術具有以下特點。
1.去中心化
區塊鏈系統是由大量節點共同組成的一個點對點網絡，不存在中心化的硬件或管理機構，任一節點的權利和義務都是均等的，系統中的數據塊由整個系統中所有具有維護功能的節點共同維護，且任一節點的損壞或者失去都不會影響整個系統的運作。
2.共識信任機制
區塊鏈技術從根本上改變了中心化的信用創造方式，運用一套基于共識的數學算法，在機器之間建立“信任”網絡，從而通過技術背書而非中心化信用機構來進行信用創造。借助區塊鏈的算法證明機制，參與整個系統中的每個節點之間進行數據交換無需建立信任過程。在系統指定的規則范圍和時間范圍內，節點之間不能也無法欺騙其他節點，即少量節點無法完成造假。
3.信息不可篡改
區塊鏈系統將通過分布式數據庫的形式，讓每個參與節點都能獲得一份完整數據庫的拷貝。一旦信息經過驗證添加到區塊鏈上，就會永久地存儲起來，除非能夠同時控制整個系統中超過51%的節點，否則單個節點上對數據庫的修改是無效的，因此區塊鏈的數據可靠性很高，且參與系統中的節點越多和計算能力越強，該系統中的數據安全性越高。
4.開放性
區塊鏈系統是開放的，除了交易各方的私有信息被加密外，區塊鏈的數據對所有人公開，任何人都可以通過公開的接口查詢區塊鏈數據和開發相關應用，因此整個系統信息高度透明。
5.匿名性
由于節點間無需互相信任，因此節點間無需公開身份，系統中的每個參與的節點都是匿名的。參與交易的雙方通過地址傳遞信息，即便獲取了全部的區塊信息也無法知道參與交易的雙方到底是誰，只有掌握了私鑰的人才能開啟自己的“錢包”。此外，在諸如比特幣的交易中，提倡為每一筆交易申請不同的地址，從而進一步保障了交易方的隱私。
6.跨平臺
區塊鏈網絡上的節點是基于共同的算法和數據結構獨立運行的，主要消耗的是計算資源，與平臺無關，可以在任意平臺部署計算節點。
可以說，區塊鏈的特點及發展來源于它所產生的土壤互聯網技術的發展和云計算、大數據的興起。正像大多數從事區塊鏈技術研究的人所認為的，區塊鏈是巨大的技術突破，類似于互聯網的TCP/IP協議，盡管現在還處于基礎建設階段(就像1994年的互聯網一樣)，但未來l0年具有變革金融行業的潛力。
三、區塊鏈技術在金融領域潛在的應用場景
互聯網金融浪潮在全球范圍改變了傳統金融業務模式，但當前直銷銀行、互聯網保險、互聯網券商等平臺的重點還是在于渠道的爭奪、經營模式的改變，而區塊鏈技術有望將金融業的下一個發展階段推向更加接近金融本質的層面——信用。理論上，在技術識別能力足夠的情況下，它能讓交易雙方無需借助第三方信用中介開展經濟活動，從而實現全球低成本的價值轉移。
1.數字貨幣
區塊鏈技術最廣泛、最成功的運用是以比特幣為代表的數字貨幣。近年來數字貨幣發展很快，由于去中心化信用和頻繁交易的特點，使得其具有較高交易流通價值，并能夠通過開發對沖性金融衍生品作為準超主權貨幣，保持相對穩定的價格。數字貨幣建立了主權貨幣背書下的數字貨幣交易信用，交易量越大，交易越頻繁，數字貨幣交易信用基礎越牢固。一旦在全球范圍實現了區塊鏈信用體系，數字貨幣自然會成為類黃金的全球通用支付信用。
在傳統支付系統中，美元占據絕對地位，人民幣要在這個存量市場中與美元直接競爭，困難很大。而如果將數字貨幣作為新興的準超主權貨幣，則需要世界各主要經濟體主權貨幣為其背書，人民幣可借助這一機遇，在實現國際化的過程中，搭上數字貨幣發展的快車。
目前，數字貨幣已納入貨幣當局的視野，2016年1月20日召開的人民銀行數字貨幣研討會中，人民銀行提出，數字貨幣研究團隊要積極吸收國內外數字貨幣研究的重要成果和實踐經驗，在前期工作基礎上繼續推進，建立更為有效的組織保障機制，進一步明確央行發行數字貨幣的戰略目標，做好關鍵技術攻關，研究數字貨幣的多場景應用，爭取早日推出央行發行的數字貨幣。
2.支付清算
現階段商業貿易交易清算支付都要借助于銀行，這FlNANClALCOMPUTEROFCHINA種傳統的通過中介進行交易的方式要經過開戶行、對手行、央行、境外銀行(代理行或本行境外分支機構)。在此過程中每一個機構都有自己的賬務系統，彼此之間需要建立代理關系，需要有授信額度;每筆交易需要在本銀行記錄，還要與交易對手進行清算和對賬等，導致交易速度慢，成本高。與傳統支付體系相比，區塊鏈支付為交易雙方直接進行，不涉及中間機構，即使部分網絡癱瘓也不影響整個系統運行。如果基于區塊鏈技術構建一套通用的分布式銀行間金融交易協議，為用戶提供跨境、任意幣種實時支付清算服務，則跨境支付將會變得便捷和成本低廉。
區塊鏈技術在支付清算上的應用并非遙不可及，SWIFT作為一個鏈接了數萬家銀行的通信平臺，已經被新興崛起的區塊鏈技術所威脅，一些區塊鏈初創企業和合作機構開始提出一些全新的結算標準，如R3區塊鏈聯盟已經制定了可交互結算的標準，截至目前全球已有42家大型銀行和金融集團加入R3。
3.數字票據
數字票據是結合區塊鏈技術和票據屬性、法規、市場，開發出的一種全新的票據展現形式，與現有的電子票據體系的技術架構完全不同。數字票據既具備電子票據的所有功能和優點，又融合了區塊鏈技術的優勢，成為了一種更安全、更智能、更便捷、更具前景的票據形態。
數字票據的核心優勢主要表現在：一是實現票據價值傳遞的去中介化。在傳統票據交易中，往往票據中介利用信息差進行撮合，借助區塊鏈實現點對點交易后，票據中介將失去中介職能，重新進行身份定位。二是有效防范票據市場風險。區塊鏈由于具有不可篡改的時間戳和全網公開的特性，一旦交易，將不會存在賴賬現象，從而避免了紙票“一票多賣”、電票打款背書不同步的問題。三是系統的搭建和數據存儲不需要中心服務器，省去了中心應用和接入系統的開發成本，降低了傳統模式下系統的維護和優化成本，減少了系統中心化帶來的風險。四是規范市場秩序，降低監管成本。區塊鏈數據前后相連構成的不可篡改的時間戳，使得監管的調閱成本大大降低，完全透明的數據管理體系提供了可信任的追溯途徑，并且可以在鏈條中針對監管規則通過編程建立共用約束代碼，實現監管政策全覆蓋和硬控制。
4.權益證明
區塊鏈每個參與維護節點都能獲得一份完整的數據記錄，利用區塊鏈可靠和集體維護的特點，可對權益的所有者確權。對于存儲永久性記錄的需求，區塊鏈是理想解決方案，適用于土地所有權、股權交易等場景。其中股權證明是目前嘗試應用最多的領域，股權所有者憑借私鑰，可證明對該股權的所有權，股權轉讓時通過區塊鏈系統轉讓給下家，產權明晰，記錄明確。整個過程無需第三方的參與。
在倫敦舉辦的2015年歐洲卓越貿易技術金融新聞獎的主題演講中，納斯達克首席執行官BobGreifeld宣布，該交易所打算使用區塊鏈技術管理代理投票系統。代理投票本來是由一家上市交易所使用的一項重要而又費時的操作，區塊鏈技術的應用可以讓股東們不必出席公司周年大會就能參與投票，人們用自己的手機就能投票，并且永遠保存投票記錄。區塊鏈技術被視為股權交易領域能夠在更短時間內確保透明交易的先進技術。
5.銀行征信
目前，商業銀行信貸業務的開展，無論是針對企業還是個人，最基礎的考量是借款主體本身所具備的金融信用。各家銀行將每個借款主體的還款情況上傳至央行的征信中心，需要查詢時，在客戶授權的前提下，再從央行征信中心下載參考。這其中存在信息不完整、數據不準確、使用效率低、使用成本高等問題。在這一領域，區塊鏈的優勢在于依靠程序算法自動記錄海量信息，并存儲在區塊鏈網絡的每一臺計算機上，信息透明、篡改難度高、使用成本低。各商業銀行以加密的形式存儲并共享客戶在本機構的信用狀況，客戶申請貸款時不必再到央行申請查詢征信，即去中心化，貸款機構通過調取區塊鏈的相應信息數據即可完成全部征信工作。
四、區塊鏈技術應用面臨的挑戰
區塊鏈技術雖然有近乎完美的理論解決方案，具有廣泛的應用前景，但作為新興技術，在實際應用中仍面臨不少挑戰。
1.安全問題
一是區塊鏈網絡的安全性是建立在大量可信的計算節點基礎上的，在發展大量可信節點之前確保不被攻擊是其發展面臨的一大挑戰。二是合作方的信任問題，如果將區塊鏈技術應用于一個新的領域，如小額跨行轉賬，即使幾家銀行合作建立私有區塊鏈，也存在合作組織之間的信任問題。三是驅動大量公共計算資源參與問題，如果參與計算的節點數太少，將面臨51%的節點很容易被攻克的問題。
除了網絡安全，用戶端的安全問題也不可忽視。以比特幣為例，盡管比特幣網絡從未被破壞，但比特幣錢包和比特幣交易所被攻擊的情況卻非常普遍，原因是比特幣錢包的私鑰是存儲在計算機中的，與銀行網銀系統沒有USBKey之前的軟證書存儲在本地一樣，其極易被黑客攻擊竊取，即便將秘鑰存儲于類似USBKey的硬件中，在本地也存在生成和傳輸的環節，如何保障用戶的私鑰安全，是區塊鏈技術需要攻克的一個技術難題。
2.監管問題
由于監管部門對區塊鏈技術缺乏充分的認識和預期，法律和制度建立可能會十分滯后，從而導致與區塊鏈相關的經濟活動缺乏必要的制度規范和法律保護，無形中增大了市場主體的風險。一些國家已經意識到區塊鏈技術可能帶來洗錢風險。
3.容量和時效性問題
比特幣網絡是目前最大的區塊鏈網絡，日均交易筆數約20萬筆，總賬容量50GB，其規模只相當于銀行間轉賬交易的一個零頭，在尚未經歷大規模廣播風暴的情況下，已經出現交易確認速度越來越緩慢的情況，大量未確認交易堆積導致一筆交易可能要十個小時以上才能確認。此外，一個比特幣錢包使用前要先下載總賬，使用普通計算機下載需要幾天時問。如果將比特幣模式應用于金融領域或者其他大交易量的領域，系統壓力和帶寬占用將會耗費極大的資源，對資源的需求甚至難以估計。
五、區塊鏈技術對銀行業的發展影響展望
雖然有人認為區塊鏈技術還不夠穩定，但也無法忽視其帶來的革命性變化，究其根源，是互聯網和新技術發展帶來了分布式清算機制的拓展，進而可能推動分布式金融交易創新。它的擁躉者正在嘗試利用這項新技術重構信用形成機制等金融基礎設施，從而更深刻地影響和改變金融交易過程。在其他領域應用區塊鏈技術，則需要對區塊鏈技術進行適應性改造，制定新的處理規則和標準。
目前全球各大知名商業銀行紛紛看準區塊鏈在銀行業的應用場景，摩根大通、巴克萊銀行、高盛集團、西班牙BBVA銀行、澳洲聯邦銀行、瑞士信貸集團、道富銀行、蘇格蘭皇家銀行和瑞士銀行等九家全球知名金融機構，在如何將區塊鏈技術用于金融服務方面達成了共識，共同投資初創型公司R3，委托其為區塊鏈技術在銀行業的使用制定行業標準和協議。繼2015年9月，匯豐銀行、德意志銀行等l3家頂級銀行加入R3組織后，12月7日，富國、花旗、匯豐、三菱UFJ等大型商業銀行(金融集團)也加入R3區塊鏈計劃，而我國尚未有金融機構參與該計劃。
國外銀行動作頻頻也引發了國內銀行的關注和重視，工商銀行、民生銀行等已經相繼關注區塊鏈應用場景。同時，國內一些企業和學者也在區塊鏈應用領域展FINANCIALCOMPUTEROFCHINA開研究。在此背景下，商業銀行應提前做好技術儲備。
1.密切關注國外銀行的研究應用方向，關注區塊鏈技術公司的研究成果
目前國外多家銀行已經開始研究區塊鏈技術，并且部分銀行還與R3CEV、Coinbase、Ripple等區塊鏈或比特幣技術公司合作展開區塊鏈研究，相關的行業標準和協議也在研究制定中，國內各商業銀行應該密切關注國外銀行的研究動向，分析其可能給國內銀行業帶來的影響。同時，密切關注各區塊鏈技術公司在容量、時效性、安全性等應用瓶頸的研究成果，不斷評估技術應用的成熟度。
2.加強同業交流合作，適時推動行業區塊鏈標準的制定
區塊鏈技術在國內還是一個新興事物，相關研究剛剛起步，但區塊鏈的特點決定了其發展離不開多家銀行的合作。因此國內商業銀行應提前展開合作交流，共同研究制定區塊鏈的行業標準，探索應用場景，以便在未來的應用中占據主動，在與境外機構的競爭中，統一口徑，爭取話語權。
3.組織研究團隊，確定研究方向，開展內部研究和技術儲備
商業銀行要組織研究團隊加強對區塊鏈技術細節的深入研究，研究區塊鏈技術在跨境支付、銀行間結算、資產托管、信貸合約、票據、抵押等領域應用的可行性和必要性。同時與國內區塊鏈技術研究公司合作，選取合適的應用場景，模擬建立若干區塊鏈，測試實驗創新分布式記賬系統技術，進行必要的技術儲備。
4.跟進關鍵部門對區塊鏈技術的監管思路
區塊鏈技術的去中心化、匿名化的思想可能會削弱央行的地位，與我國現有的金融監管思路沖突，因此必須加強與監管部門的溝通，探討如何在滿足監管要求的前提下應用區塊鏈技術，取得監管部門的認可和支持。
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