銀行資管業務的區塊鏈應用探析

發布時間：2020-02-21所屬分類：經濟論文瀏覽：1次

摘 要： 摘 要：區塊鏈作為未來的科技金融核心，不僅顛覆性地影響著銀行的商業模式，更引領銀行的管控機制以及業務創新渠道發生重大變革。銀行資產管理業務作為新興財富管理業務，推動著銀行業務轉型的新利潤增長點，重要性不言而喻。鑒于此，文章從介紹區塊鏈的基本

　　摘 要：區塊鏈作為未來的科技金融核心，不僅顛覆性地影響著銀行的商業模式，更引領銀行的管控機制以及業務創新渠道發生重大變革。銀行資產管理業務作為新興財富管理業務，推動著銀行業務轉型的新利潤增長點，重要性不言而喻。鑒于此，文章從介紹區塊鏈的基本情況入手，分析銀行應用區塊鏈的發展狀況、面臨的挑戰等現狀，繼而結合當前資管業務及其產品特征，依此探索整合區塊鏈應用于銀行資管業務的可行路徑，包括有序性開發資管業務的區塊鏈應用場景、體系化打造區塊鏈和資管業務人才隊伍等方面。

　　關鍵詞：區塊鏈 資產管理 應用場景

　　一、區塊鏈態勢

　　區塊鏈(Block Chain)技術是互聯網信息技術、密碼學與傳統貨幣機制的融合，基于區塊鏈技術生成的區塊鏈本質上是一個去中心化的分布式賬本數據庫。作為一種使數據庫安全而不需要行政機構授信的解決方案首先被應用于當下時興的比特幣。區塊鏈技術正在從概念走向實際應用，越來越多的資金流向區塊鏈的創業企業及相關領域的創新，各國的金融機構甚至一些大型傳統企業加入區塊鏈的探索隊列。“十三五”國家信息化規劃中首次將區塊鏈列入國家信息化規劃，并將其定為戰略性前沿技術。

　　區塊鏈作為一種賬本，作為一種無發鈔機構、去中心化、去信任化、可溯源、不可篡改且加密認證的數據庫，依賴于每一個參與者自身，“人人為我，我為人人”是其精髓，解決的是資金、合約和數字化資產在互聯網上交換、交易與轉移的難題。區塊鏈已成為數字化金融資產的分布式賬本系統，股權眾籌、智能債券、智能合約、眾籌保險、跨境支付等成為其重要應用領域，將成為互聯網金融夢想照進現實的關鍵技術和分享經濟的新引擎。

　　二、銀行業應用區塊鏈現狀

　　區塊鏈技術很好地解決了網絡去中心化和交易去信任化問題，在理論上可以全方位改善金融市場環境，為金融市場帶來更快的速度、更短的結算周期、更低的費用，以及降低交易對手風險和系統性風向。

　　區塊鏈技術的發展對金融行業的影響主要集中在支付結算體系、信用管理模式、IT 系統的技術架構、弱化互聯網金融平臺等方面。以 R3 CEV 為例，目前已有 40 余家跨國銀行集團加入該聯盟，成員包括富國銀行、美國銀行、紐約梅隆銀行、花旗銀行等國際上最主要的商業銀行，中國平安也于后期加入，致力于針對金融領域區塊鏈的開發應用以及行業標準和協議的制定。在國內，2017 年年初郵儲銀行宣布攜手 IBM已推出基于區塊鏈的資產托管系統，招商銀行則是應用區塊鏈技術于跨境直聯清算、全球統一視圖以及跨境資金歸集等全球現金管理領域的三大場景。

　　(一)銀行重視研發區塊鏈的動因與先行優勢

　　商業銀行擁抱區塊鏈技術最主要是源于改進當前中心化銀行系統，使之成為改造銀行后臺、優化基礎架構的工具，從而增強自身綜合競爭力，為金融服務體系的現代化提供動力。

　　具體來說，商業銀行重視區塊鏈技術主要基于三個動因。一是降低經營成本和信用成本，區塊鏈具有的構建大型、低成本網絡能力為簡化手工金融服務流程和減少人力成本提供了可能性。二是在新商業模式下創造盈利點并與同業保持競爭，應用能夠以低成本實現小額支付的區塊鏈，銀行可針對未開銀行賬戶但能接觸互聯網這類特定人群開發金融產品。三是獲得先行優勢，面對金融科技公司互聯網金融業務的迅猛發展，商業銀行只有通過金融產品創新、金融基礎設施等積極變革轉型才能獲得先行優勢和提高業務份額，需要對區塊鏈這一新興技術和商業模式提前做好準備。

　　相比金融技術初創公司，銀行在研發區塊鏈時主要具備兩點先行優勢。第一，監管成本方面的優勢，在與監管部門打交道及獲得相關牌照過程中會產生巨額成本，這對于資金相對緊張的初創公司是不利的。第二，消費者信任方面的優勢，消費者可能擔心互聯網初創公司無法存活并兌現幣值(如比特幣)，而老牌商業銀行長期積累的信譽可以減少消費者顧慮，消費者也更有可能使用他們創造的數字資產。

　　(二)區塊鏈應用于銀行場景的挑戰

　　從發展的角度來看，區塊鏈技術目前仍然處于且將長期停留于實驗室探索和論證階段。區塊鏈理論并不成熟，技術標準推出、技術轉換以及商用化尚需很長時間的實踐。因而實際中，區塊鏈在銀行中的許多應用場景基本上均處于構想階段，距離應用和實踐仍面臨諸多問題和挑戰。

　　首先，區塊鏈發展受現有國家制度制約。一方面，區塊鏈的去中心化和自治性等特征淡化了國家及監管等概念，對現有體制帶來了重大沖擊。例如，以比特幣為代表的數字貨幣不僅對國家的貨幣發行權構成挑戰，而且影響到貨幣政策的傳導機制和效果，直接削弱央行調控經濟的能力，貨幣當局對數字貨幣的發展持謹慎態度。另一方面，銀行和監管部門對這項新技術缺乏充分認識和預期。法律和制度建立方面和監管方式的滯后，導致與運用區塊鏈相關的經濟活動缺乏必要的制度規范和法律保護，無形中增加了市場主體的風險。

　　其次，區塊鏈在技術層面尚未成熟。首先網絡安全存在弊端，數字貨幣丟失和失竊等安全事故時有發生，也在打擊著市場主體進一步持有和使用的信心。其次在區塊容量方面，目前區塊鏈還無法在應用程序上承載數百萬級用戶的使用。此外，區塊鏈缺少可以被廣泛使用的程序(相當于瀏覽器之于互聯網)。較高的技術門檻可能降低市場主體對區塊鏈應用的認知和接受程度。

　　最后，區塊鏈技術整合進現有銀行制度的成本較大。銀行的金融創新都要確保既能創造經濟效益，又要符合監管要求，還要結合傳統銀行業基礎設施，因此部署區塊鏈基礎系統尤其是核心業務系統時，將耗費大量時間成本以及人力物力，銀行內部可能遇到較大阻力。

　　三、銀行資管業務的區塊鏈應用探析

　　(一)銀行資管業務及其產品特征

　　在當前信貸規模受限和社會投資需求旺盛的背景下，資管業務成為優化資金配置、服務社會投資和實體經濟需要的重要方式，也是個體和企業對抗通脹風險、保值增值的重要投向。歷經十余年的跨越式發展和銀行的長期信譽積淀，銀行資管業務已經成為國內資產管理市場上規模最大、客戶群最多、影響最廣的業務。因此，資管業務是當前銀行實現經營轉型的主要業務，尤其近年來理財收入的貢獻度持續提高，成為推動業務轉型的新利潤增長點。

　　資管業務形式各異、內容廣泛、類型多樣，其范圍涵蓋居民個人理財業務、高端客戶財富管理業務、企業客戶資產管理以及顧問咨詢服務。銀行資管業務在持續探索服務實體經濟，既要滿足投資資金進出自由和追求高收益高風險，更要破除了剛性兌付和回歸了資管本質，其資管產品開始由封閉型和預期收益型產品為主向開放型和凈值型產品轉變發展，迫切需要提升新興大數據分析等新技術的掌握和應用能力，更要重視整合區塊鏈這一金融前沿和新商業模式的應用和研究。

　　(二)有序性開發資管業務的區塊鏈應用場景

　　簡單來說，銀行資管業務的運作模式即銀行以理財計劃、信托計劃、資管計劃等方式，匯集單個或多個投資者的資金為一個整體，將募集的資金按照預定的投資策略和計劃運用于確定的對象和用途，以實現募集資金的保值增值，并按照資管合同將收益分配給投資者的過程。資管業務相關部門可成立研發實驗室或攜手金融科技公司，首先推進一些小型的試驗性應用項目，強化技術儲備，有序性推進資管業務各系統的應用技術演練，通過應用項目的實踐不斷加強對區塊鏈技術的深層次掌握，以期開發銀行資管業務的區塊鏈應用場景。

　　區塊鏈的共享賬本、智能合約、隱私保護、共識等四大機制可作為技術基礎應用于資管業務運作每一個過程，并應突出資管業務系列化產品的信息共享和資產使用情況。另一方面，可進一步構建資管業務的區塊鏈現實應用體系，需建立起相應的區塊鏈債券登記和資產公證體系以及風險管理組織體系等，例如可以選擇風險較低且投資價值較高的銀行信用類資管業務產品以及基于區塊鏈的資產配置體系作為起點，并強化跟蹤研究。

　　(三)體系化打造區塊鏈和資管業務人才隊伍

　　基于區塊鏈在金融領域應用前景廣闊，銀行參與區塊鏈項目的投資時首先應做好人才儲備工作，從解決內部員工的基本概念認知開始到學習區塊鏈技術及應用場景再到深層次把握，可作為一項基本要點納入網格化管理和知識共享板塊，同時注重人員的了解行業、掌握知識、把脈客戶等綜合素養提升。

　　另一方面，銀行長期偏重傳統信貸業務，并未建立完善的新興資產管理業務人才培養體系。相比證券公司和金融科技公司，銀行尚缺資管業務專業人才的培養和儲備機制。目前，數量龐大并快速增長的高凈值客戶是銀行資管業務快速發展的主推手，這一客戶群體正在適應從單純的高端客戶向私人銀行客戶的角色轉變。高凈值客戶追求資產財富專業化管理，需要從中獲得更簡單、透明、清晰、全面的專業化金融服務建議，銀行則需要更加深入、細致、精準地把握高凈值客戶的需求，并提供個性化、定制化、專業化的服務，因此銀行可嘗試搭建區塊鏈高凈值客戶服務體系，體系化打造與之配套的資管業務專業人才隊伍尤為重要。

　　推薦閱讀：評審高級經濟師都需要哪方面的論文

　　四、結語區

　　塊鏈正在引導信息互聯網過渡到價值互聯網，我國銀行業正在積極參與區塊鏈的探索研究和發展推動，構建區塊鏈應用產品并及時調整發展戰略仍然任重而道遠。銀行資管業務的前行需高度關注國際同業最新創新動向，本文探索整合區塊鏈應用于銀行資管業務的可行路徑，包括有序性開發資管業務的區塊鏈應用場景、體系化打造區塊鏈和資管業務人才隊伍等方面，為區塊鏈技術如何更高更好地運用于銀行和監管部門提供了參考和借鑒。本文在理論層面和實證方面均有欠深入，有待后續研究。