區塊鏈在商業銀行中的應用及其展望

發布時間：2020-02-03所屬分類：經濟論文瀏覽：1次

摘 要： 內容提要 ：區塊鏈具有簡化流程、降低成本和存儲優化等屬性，與之相吻合，商業銀行在資金結算、信用中介、運營維護、系統構建上與區塊鏈存在天然交集，國內外不少銀行已嘗試將銀行業務與區塊鏈有機整合。國外商業銀行應用區塊鏈主要集中于境內支付結算、跨境

　　內容提要 ：區塊鏈具有簡化流程、降低成本和存儲優化等屬性，與之相吻合，商業銀行在資金結算、信用中介、運營維護、系統構建上與區塊鏈存在天然交集，國內外不少銀行已嘗試將銀行業務與區塊鏈有機整合。國外商業銀行應用區塊鏈主要集中于境內支付結算、跨境金融服務、電子數字貨幣、夯實金融基礎設施等領域，國內銀行在布局區塊鏈上呈現明顯的異質性，囊括資金劃撥、資產托管和公私授信等。展望未來，區塊鏈技術在商業銀行的應用將向數據存儲、存證安全、授信創新和資產管理等分支延伸。

　　關鍵詞 ：區塊鏈 商業銀行 金融科技 金融創新

　　區塊鏈具有去中心化、可靠性強、降低成本、數據質量高和信息不可篡改等眾多優點，且能夠促進互不相關的機構繞過信息中介建立聯系，其近年來愈發受到人們重視。與之相吻合，商業銀行在資金結算、信用中介、運營維護、系統構建上與區塊鏈技術存在著良好的銜接，兩者之間合作開發的空間巨大。譬如，商業銀行扮演信用中介的角色來實現資金供求雙方的對接。與之相反，區塊鏈在一定程度上減少了對中介的依賴，進而帶來交易成本的降低(王焯和汪川，2016)[1]。銀行與區塊鏈技術存在互補空間，這為銀行業應用區塊鏈技術奠定的扎實的基礎。正因如此，包括 I B M、 Microsof t 在內的國際著名科技公司不斷擴大研發力量，探究如何應用區塊鏈更好地服務銀行業。與此同時，部分商業銀行積極跟蹤最新科技金融動態，采取投入研發或者合作開發等方式積極布局區塊鏈。隨著區塊鏈技術的不斷成熟，商業銀行與其具有緊密結合的深度與廣度將同時延伸，從而推動商業銀行改進服務質量。

　　一、國外商業銀行應用區塊鏈的進展

　　從國外的實際情況來看，不少銀行已嘗試將部分業務與區塊鏈技術進行整合，其具體進展細節見表 1。就應用領域而言，區塊鏈主要應用于商業銀行的境內支付結算、跨境金融服務、電子數字貨幣、夯實金融基礎設施等各個層面。

　　(一)挖掘基于區塊鏈的境內支付結算

　　區塊鏈技術與銀行經營中的票據交易、支付結算、信息互聯存在契合節點，這些節點構成銀行應用區塊鏈的主要方區塊鏈在商業銀行中的應用及其展望胡志九 常 益內容提要 ：區塊鏈具有簡化流程、降低成本和存儲優化等屬性，與之相吻合，商業銀行在資金結算、信用中介、運營維護、系統構建上與區塊鏈存在天然交集，國內外不少銀行已嘗試將銀行業務與區塊鏈有機整合。國外商業銀行應用區塊鏈主要集中于境內支付結算、跨境金融服務、電子數字貨幣、夯實金融基礎設施等領域，國內銀行在布局區塊鏈上呈現明顯的異質性，囊括資金劃撥、資產托管和公私授信等。展望未來，區塊鏈技術在商業銀行的應用將向數據存儲、存證安全、授信創新和資產管理等分支延伸。關鍵詞 ：區塊鏈 商業銀行 金融科技 金融創新中圖分類號 ：F832.33 文獻標識碼 ：A 文章編號 ：1006-1770(2017)010-044-05 向。銀行在現階段支付結算過程中，無論是行內轉賬，還是行外轉賬，均需要依賴資金對接系統。一些小銀行因資金實力有限，只能與大型金融機構建立代理合作關系，以提升其結算的便利性，這樣就增加了商業銀行之間的溝通成本。區塊鏈所提供的分布式記賬服務具有物美價廉的優勢，可避免中央銀行支付系統超負荷運行所帶來的網絡繁忙，克服現有支付系統單一中心節點可能帶來的故障。正因如此，澳大利亞聯邦銀行(Commonwealth Bank of Australia)探索將區塊鏈應用于其下屬機構之間的支付結算，以及促進客戶快速取回資金，縮短實時結算時間。柬埔寨國家銀行(National Bank of Cambodia)擬開發一個開源式超級賬本支付系統，以實現為其國民帶來兼具廉價性和安全性的匯款便利。隨著經濟交易總量的逐年上升，銀行結算業務規模將同比增長，區塊鏈在銀行支付結算上的應用空間廣闊。

　　(二)推進區塊鏈應用于跨境金融服務

　　資金跨境支付環節中，支付主體涉及開戶行、對手行、境內代理行和境外代理行。支付環節存在多重委托代理關系，需要多次對賬、結算與清算，致使交易流程長、環節多、效率慢、風險大、成本高。如果區塊鏈技術發展成熟，建立起一套標準的分布式的銀行間金融交易協議，則能夠為外資企業提供跨境、跨行的多幣種快速清算服務，為企業出口創造更加便利的條件。如此一來，跨行支付與跨境支付將會省略諸多流程，縮減不必要的時間�；�于上述考慮，西太平洋銀行(Westpac Banking Corporation)嘗試應用區塊鏈技術向少數國家推進資金的小額跨境支付。美國銀行(Bank of America)及瑞士聯合銀行(Union Bank of Switzerland)與 Microsoft 密切合作，嘗試構建一個健全的運用分布式賬本的貿易金融體系，改變信用證過去只有等各參與方處理才能辦理的復雜流程，通過自我執行的獨立智能合約改變過去手動輸入信息的局面，以減少進出口貿易中的信用證風險，縮短信用證的處理時間，通過打造智能合約促進貿易便利化。

　　(三)開發基于區塊鏈的電子數字貨幣

　　基于區塊鏈的數字票據難以仿造，且能夠有效克服賴賬、票據信息不全、信息不透明等缺點。通過時間戳完整地反映票據從產生到消亡的全過程，減少一票重復交易帶來的風險，進而創造更加安全可靠的信用環境(任安軍，2016)[2]。特別是在利率市場化嚴重壓縮商業銀行息差的背景之下，以票據交易為主的金融市場業務占比將上升。票據交易規模在擴大的同時，風險也隨之上升。通過區塊鏈技術開發可編程的數字票據，支持實時交易和智能化風控，構成電子票據的有益補充，進而有效防范票據交易中的非法行為(方燕兒和何德旭， 2017)[3]。數字票據可視為數字貨幣的一種載體，是數字貨幣“去中心化”的逐步嘗試(莊雷和趙成國，2017)[4] ;數字貨幣的關鍵創新是使用分布式總賬技術，允許在沒有第三方介入的情況下實現點對點轉移，形成網絡節點共同保存的比特幣系統(米曉文，2016;王晟，2016)[5][6]。LHV 銀行根據上述邏輯，與瑞典彩色幣技術公司 ChromaWay AB 一起嘗試開發基于區塊鏈的比特幣，以提供具有數字加密技術作為保障的存款憑證。紐約梅隆銀行(Bank of New York Mellon Corp)正在不斷應用比特幣技術，以使其更好地融合到銀行客戶服務器系統之中。

　　(四)廣泛運用區塊鏈夯實金融基礎設施

　　區塊鏈的分布式特點使其具有難以比擬的成本節約優勢，且區塊鏈的數字網絡系統具有分布式的屬性，其組成的復雜網絡具有連接節點多、數據存儲量大、無需中心服務器等特點，進而降低傳統以中心化系統為核心的接入系統綜合成本，減少接入系統的開發成本、運營成本和后期維護成本，為銀行開展業務夯實金融基礎設施。譬如，星展銀行(Development Bank of Singapore)聯合渣打銀行共同開發基于區塊鏈技術的應用程序，該程序主要用于發票融資領域，為發票融資提供安全和便利通道。巴克萊銀行(Barclays Bank)高標準篩選科技公司進行區塊鏈的合作開發，最終邀請 Safello、Atlas Card 和 Blocktrace 三家區塊鏈新銳公司加入其孵化器項目，以研究區塊鏈技術如何真正有效地服務于金融業務。

　　二、國內商業銀行應用區塊鏈的進展

　　國內部分銀行已經認識到區塊鏈具有眾多的優點，特別是區塊鏈技術在支付結算中的潛力最值得肯定。盡管我國銀行體系現階段的支付結算系統較過往大為改進，但其進一步優化改進的空間仍然不小。隨著客戶對服務質量要求的不斷提高和銀行同業競爭的加劇，在可預見的將來，越來越多的銀行可能加大區塊鏈布局力度。截至 2017 年 8 月，國內銀行在應用區塊鏈上呈現明顯的異質性，布局各有側重(見表 2)。其中，股份制商業銀行較為積極，不斷嘗試 ;大型國有商業銀行動作稍慢，伺機而動;部分規模有限的銀行，則鮮有嘗試。之所以如此，與商業銀行的股權結構、資產規模及管理方式等直接相關。無論是國有商業銀行，抑或是民營銀行，均已推出基于區塊鏈的銀行創新業務，涉及資金劃撥、資產托管和公私授信等多個領域。部分銀行因涉及商業秘密，仍未公開其在區塊鏈上研發的相關產品。

　　(一)大型商業銀行開發區塊鏈動作略慢

　　公開資料顯示，截至目前，建設銀行、交通銀行等大型商業銀行似乎沒有披露區塊鏈開發的相關信息。一方面，大型商業銀行需要發揮領頭羊的示范作用，加大研發力度，投入財力進行區塊鏈的前期基礎性開發工作，以為長遠發展奠定基礎 ;另一方面，大型商業銀行躊躇不定，畏懼投入過多力量到其中所產生的沉淀成本及機會成本，畏懼區塊鏈技術開發周期長、回報帶有不確定性的潛在風險。且應用區塊鏈技術涉及商業銀行網絡金融、營運管理、信息科技和內部控制等各個條線，需要與現有存量系統和部門進行整合，進行資源的重新分配。一旦真正投入使用，會增加不同部門及各個條線之間的溝通成本，這是開發區塊鏈技術難以繞開的問題。對于全國性商業銀行而言，其職能部門、境內分支機構和境外分行較多，短期內調整組織架構和實施扁平化管理的阻力較大。所以，區塊鏈技術在其開發過程中進度相對漫長。即使最終能夠真正發揮作用，等待的時間粗略估計也要五年左右。追溯過往，大型商業銀行在資金實力及人才儲備等多個方面并不輸于以 BAT( Baidu & Alibaba & Tencent)為代表的互聯網企業，但是受制于體制機制等眾多因素，其推出的互聯網金融產品遜色于科技型公司。大型商業銀行開發互聯網金融業務的效果已被印證并非領先，應用區塊鏈與商業銀行開發互聯網金融業務較為相似，大型商業銀行需要引以為戒，不可重蹈覆轍。

　　(二)股份制商業銀行開發區塊鏈十分積極

　　截至 2017 年 8 月，招商銀行、民生銀行、光大銀行和平安銀行等與科技公司密切合作，充分利用科技公司創新、靈活和高效的比較優勢，避免研發區塊鏈技術前期投入高、產出少帶來的風險。譬如，美銀美林就與微軟開展合作，探討運用區塊鏈技術改進貿易融資流程。作為一個負債經營和高度杠桿的特殊行業，銀行的行業屬性使得其必須高度警惕風險，而不是盲目跟風，商業銀行的特殊性倒逼其需要慎重應用區塊鏈技術。即使區塊鏈技術充滿潛力，如果簡單復制和盲目推廣，也可能埋下風險隱患。于是，商業銀行內部之間存在博弈，畢竟運用區塊鏈調整現有的銀行軟硬件基礎設施，意味著需要投入大量成本，一旦后續無其他商業銀行跟進參與，第一個吃螃蟹的銀行可能面臨失敗的風險。股份制商業銀行之所以積極嘗試區塊鏈技術，與其相對分散的股權結構不無聯系。來自股東方的經營考核壓力，督促股份制銀行不斷進行業務創新，以實現“成本節約”和“盈利增長”。區塊鏈的前景相對明朗，促使股份制商業銀行在博弈中先行一步。

　　(三)城商行等應用區塊鏈鮮有嘗試

　　區塊鏈直接從中心化的模式升級為無中心化的模式需要時間過渡，尤其是其在技術攻克上面臨一定的失敗風險。城商行等小型銀行囿于其研發力量單薄及資產規模有限，難以承擔開發區塊鏈的投入成本，因此在開發區塊鏈上缺乏相應基礎。根據麥肯錫的測算 , 從全球范圍看 , 在 B2B 跨境支付與結算業務中應用區塊鏈技術可降低交易成本約 40%。盡管如此，區塊鏈技術目前仍處于前期探索階段，短期內其所帶來的回報難以覆蓋成本，銀行需要持續投資才可能享有邊際成本下降帶來的效益。所以，對于規模不大的中小銀行而言，最為穩妥的方式為“拿來主義”(劉濤，2016)[7]。即等待其他公司將區塊鏈技術開發成熟后，再通過直接購買服務的方式加以運用更為省時省力。只有全行業建立一個區塊鏈技術應用的基本標準，且大量被投入使用之后，其才能夠真正發揮最大效用。中小規模的商業銀行綜合實力有限，沒有大規模研發區塊鏈的比較優勢。出于上述考慮，中小銀行對于區塊鏈只是停留在論證和探討階段，付諸于實踐且投入真金白銀的勇氣相對缺乏。

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　　我國商業銀行呈現多層次的分布結構，使得其應用區塊鏈技術的風格迥然不同。就現階段而言，科技公司在區塊鏈開發上不遺余力，它們存在進一步向金融領域擴展市場份額的動力。將來商業銀行投入大量資金，科技公司投入智力支持，兩者協同合作或者銀行采用外包等方式開發區塊鏈將可能成為主流。

　　三、商業銀行應用區塊鏈的趨勢展望

　　商業銀行應用區塊鏈技術，可以對其傳統業務及管理流程進行改造。甚至不乏有觀點認為區塊鏈將削弱商業銀行在貨幣創造過程中的作用，使得商業銀行的信用中介角色發生改變(李瑩，陳左和周昆平，2016)[8]。暫且擱置上述理論層面的分歧。短期而言，區塊鏈屬于夯實金融基礎設施的重要推動力量，其挖掘力度的加大將為金融高效運轉提供支撐。

　　具體來看，商業銀行與區塊鏈的有機融合包括但不局限于以下領域 ：

　　(一)“區塊鏈技術 + 數據存儲”成為銀行應用區塊鏈的重要場景

　　商業銀行屬于資金密集型行業，更是風險密集型行業。商業銀行為了滿足防范風險的監管要求，需要保留數以萬計的憑證、客戶資料及影像資料，以防不良事件出現和風險暴露之時能夠有據可查。如此一來，便需要固定的物理化存儲空間，且存儲場所需要大量人力及財力保障。即使如此，仍然無法避免重要紙質文件的丟失及損壞。區塊鏈分布式的記賬簿屬性使得不同的網絡節點可以共享數據，特別適合于存儲金融交易的龐大數據信息，減少采用物理空間存儲帶來的冗余，避免傳統方式管理紕漏造成的資料遺失。展望未來，應用區塊鏈存儲商業銀行票據交易、結算交易等相關憑證具有廣闊的應用前景，且可能會采用音頻、視頻、圖片和文本等其他形式來豐富數據存儲類型。

　　(二)“區塊鏈技術 + 存證安全”構成銀行挖掘區塊鏈的主要渠道

　　商業銀行每年投入巨大的人力和物力提升其信息網絡的安全性，防止病毒感染和黑客攻擊，確保金融交易穩健運行。鑒于區塊鏈具有不可篡改、共性記錄、追蹤溯源等鮮明特點，這為其大規模應用于數據驗證、審計檢查等帶來了紅利。商業銀行在區塊鏈上可以無時間限制、無空間約束安全地保留各類交易明細，包括衍生品交易、信貸交易、理財交易、投資交易等所有業務，這為辨別資料真假的防偽工作提供了保障，同時也可克服信息不全給審計工作帶來的不便。另外，商業銀行若能將區塊鏈的自動化智能合約嵌套至其高頻的衍生品交易中，則會大大提高交易的安全性，減少手工操作帶來的錯誤，避免操作風險造成的金融系統紊亂，防止各類低級差錯。且各類不動產、知識產權、商標物權基于區塊鏈可完成登記造冊，進而防止金融虛假資料引發的欺詐活動，促進金融交易無縫安全對接。

　　(三)“區塊鏈技術 + 授信創新”將是銀行應用區塊鏈的關鍵方向

　　二手房按揭貸款是商業銀行零售業務的重要構成部分，但其辦理過程并不簡單。居民購買二手房的交易過程涉及房產買方、賣方、商業銀行、房產中介、房管局、稅務局和公安機關，買房者需要準備各種材料前往相關機構辦理相應手續，交易過程十分冗長。不久的將來，如果區塊鏈技術能夠有效應用于二手房交易，則能夠擺脫過往必須在固定地點辦理手續的局限性，且增加交易的可信度。即只需在區塊鏈不同的節點之間合理協調和分工，就可在省時省力的情況下完成上述交易，縮減交易流程各個環節的交接時間，為實現快速高效的金融交易打下扎實基礎。由此可見，應用區塊鏈對商業銀行的業務進行模式創新，是商業銀行值得考慮的方向。同樣，在公共服務領域引入區塊鏈，可進一步挖掘銀行零售業務的潛在切入點。通過區塊鏈將個人的社保、醫療、消費、就業等信息集中于一個信息池，通過大數據綜合分析個人資信水平，進而為挖掘個人消費類貸款、信用類貸款提供依據。通過區塊鏈將個人公共出行、日常消費和生活軌跡等一一登記在冊，完成信息的互聯互通。如此一來，基于區塊鏈構建了共識機制，建立了電子化的信用評估體系。商業銀行通過共識機制和信用評估體系，降低對中央銀行征信評估體系的依賴度，其開展個人信用貸款、私人銀行等零售業務的工具更加豐富。

　　(四)“區塊鏈技術 + 資產管理”構成銀行業務創新的共識領域

　　商業銀行資產業務以住宅、廠房、車輛等固定資產為抵押，使得其必須持續跟蹤資產的動態信息。一旦區塊鏈技術得以成熟，并且與物聯網技術有機融合(鮮京宸，2016)[9]。則可將固定資產管理升級為“智能化的數字資產”，實現資產的區塊鏈分布式掌控。比如，通過對商住樓、住宅樓等不動產區塊鏈式的授權許可，可靈活及時地掌握資產的流動性，促進不動產順暢的流通轉讓。特別是對于銀行的供應鏈貸款業務而言，將物聯網具有的資產標記優點融合到區塊鏈中，可實現抵押資產的實時掌控，進而增加供應鏈管理的便利性。除固定資產的資產管理外，無形資產的抵押貸款業務亦會憑借區塊鏈技術大放異彩，基于區塊鏈的不可篡改和時間戳等屬性，企業商標、品牌、知識產權一旦嫁接到區塊鏈中，這些無形資產被抵押的程度將明顯上升，為商業銀行做大資產管理業務提供契機。不僅如此，商業銀行傳統的資產托管業務，涉及資產委托方、管理方、托管方、第三方中介等多方主體，各個主體之間的聯系通過電話、郵件等方式來進行信息核對，流程復雜且出錯率高(金檀順子和雷霆，2017)[10]。在充分發揮區塊鏈具有的智能合約和自動識別機制之下，信息可以及時共享，省略過多的信息校對溝通過程，為資產管理業務提供更多節約成本的空間。