發布時間：2016-06-25所屬分類：經濟論文瀏覽：1次
摘 要： 這篇商業銀行論文發表了利率市場化下我國商業銀行利率風險管理，在利率市場化的今天，商業銀行面臨著哪些風險呢?例如基本點風險逐步顯現，期權性風險增大，重新定價風險回評提高等等，論文在利率市場化下，分析了我國商業銀行利率風險管理的思路。
這篇商業銀行論文發表了利率市場化下我國商業銀行利率風險管理，在利率市場化的今天，商業銀行面臨著哪些風險呢?例如基本點風險逐步顯現，期權性風險增大，重新定價風險回評提高等等，論文在利率市場化下，分析了我國商業銀行利率風險管理的思路。
關鍵詞：商業銀行論文,利率市場化
長時間以來，市場利率化都是金融領域所關注的重點問題，在現如今飛經濟發展逐步提升的情況下，商業銀行在對其本身風險的控制上所面臨的挑戰也逐漸地加大。在此背景下，如何應對市場化的發展趨勢，提升商業銀行管理風險的能力已經成為重要話題。
一、利率市場化及利率風險的概述
利率市場化是指利率的決定權交給市場，由市場主體自主決定利率的過程。在利率市場化的條件下，如果市場競爭充分，則任何單一的經濟主體都不可能成為利率的單方制訂者，而只能是利率的承擔者。既然利率是金融市場資金的“價格”，那么和其他商品市場一樣，其價格應由市場來決定，若“價格”不是由市場來決定，那么整個金融市場也就不能稱之為是“市場化”的。什么是利率風險?目前，銀行界討論利率風險時，通常采用巴塞爾委員會對利率風險的定義，即：利率風險是利率的不利變動給銀行的財務狀況帶來的風險。其普遍被認為是銀行經營管理中僅次于信用風險的第二大風險。
二、利率市場化下我國商業銀行的利率風險分析
1.基本點風險逐步顯現
基本點風險也就是利率定價基礎風險，利率風險在很大程度上都是由這種風險所引起的。若存貸款利率變化是不一致的，盡管資產業務、負債業務與表外業務具有類似的重新定價特性，然而由于利差水平與現金流狀況出現了改變，同樣會降低銀行機構的利潤水平或者基本經濟價值。
和其余類型的利率風險相比而言，基本點風險對我國銀行業金融機構來說是最嚴重的。由于利率市場化的不斷推進，存貸款利差在很大程度上降低。按照馬肯錫預測，我國銀行業利差均值會由現階段的3.33%降低近1%，這就使得我國平均利率接近于全球開放性金融市場的實際利率水平(約為2%)。其具體根源表現在：在實現利率市場化之后，我國銀行業金融機構之間的競爭會愈演愈烈，銀行機構之間紛紛會進行價格戰;為獲得更多的存款，銀行機構會選擇提升存款利率水平，而為吸引到更多的優質借款者，銀行機構會選擇降低貸款利率，這使得貸款利率與存款利率之間的差額下降。
2.期權性風險增大
期權性風險是銀行機構資產負債表表內業務與表外業務隱含的期權所造成的風險，其屬于一種愈來愈關鍵的利率風險。通常來說，期權使得其購買者享有賣出、買入某種標的物的權利，也或者購買者能夠以某種形式對特定金融合同或者金融投資工具的資金量進行改變，對于期權購買者而言其不具有義務。若期權與期權合約對購買者有利，則期權會被執行;若其對購買者來說是不利的，則期權就不會被執行，所以期權類衍生工具的權利義務是不對稱的，進而使得賣方的風險水平增加。利率市場化一般會使得利率增加，存款人將從中受益，其能夠對存款進行重新配置，這損害了銀行業金融機構的利益。
3.重新定價風險水平提升
重新定價風險即期限錯配風險，相比其他利率風險形式，其是最為普遍與主要的。銀行機構資產負債表表內業務與表外業務重新定價期限(針對浮動利率來說)或者到期期限(針對固定利率來說)具有的差異造成了重新定價風險的出現。重新定價風險導致銀行機構的實際經濟價值或者利潤水平在很大程度上受到利率水平改變的影響。若銀行機構長期不變利率資產的資金來源是期限較短的存款，在利率水平提升之時，資產業務得到的是固定水平的利息收入，然而由于利率水平的提高使得負債的利息支出增多，這損害了銀行機構的利潤水平與根本經濟價值。
收益率曲線形狀與斜率也會受到期限錯配風險的影響，也就是說收益率曲線會的移動會出現非平行的現象，這損害了銀行機構的利潤水平與根本經濟價值，進而造成了收益率曲線風險，也就是利率期限結構改變風險。通常來說，短期利率會低于長期利率，收益率曲線一般會由于期限的增加而不斷上升(即正收益率曲線)，然而若經濟處于擴張時期，因為貨幣政策是反周期的，長期利率或許會低于短期利率，進而對銀行業金融機構等經濟主體的利差收入造成消極影響。尤其是在金融市場不穩定之時，長期利率與短期利率倒掛局面會多次顯現。
三、利率市場化下我國商業銀行利率風險管理的思路
1.積極推進利率風險管理體系的建設
(1)建立高效的風險管理組織機構體系。依據現代金融公司體制，建立健全風險管理組織部門，以風險管理委員會與首席風險官為監管中心，以董事會為最終責任承擔者，進行垂直化監管，保證風險管理策略的科學合理高效實施，合理降低并控制包含利率風險在內的眾多類型的運營風險。于風險管理委員會之下建立風險管理機構，賦予其管理整個銀行利率業務的權力，由其制定整個銀行的利率政策，就整個銀行資產負債開展全方位的利率敏感性監管，明確內部利率水平與外部利率水平，就總行對分行或支行的利率授權作出具體規定。
(2)確立規范的利率風險管理基本流程。利率風險管理過程具有四個步驟，即風險辨識、風險度量、風險管理、風險評估。利率風險識別指的是利用眾多策略明確造成風險的原因、風險的特性與出現時期。對于一般性風險，能夠在風險發生之前確定對利率風險敏感的各類參數，建立利率風險敏感性系數，并研究其波動范圍，按照上上述步驟對一般性風險進行管理。利率風險度量指的是對風險程度或者風險出現的次數與幅度進行測量。在該過程之中，要在財務報表之中盡可能獲得所需的初始資料;利率風險處理指的是在風險出現之前或者風險出現之后采取眾多手段降低風險出現的可能性或者影響程度，若風險的發生不可避免，則盡可能降低其消極影響。風險管理方式具體表現為風險補償、風險轉移、風險轉換、風險程度與風險分散等。利率風險評估指的是對上述三個步驟進行評估，利用合理的評估能夠了解風險處理的成效，對風險管理之中的不足進行糾正，明確未來風險管理活動的重點與方向。 2.大力發展中間業務增加銀行利潤
利率市場化使得銀行業金融機構的利率風險加劇，而大力發展中間業務能夠降低其面臨的風險水平。對于我國銀行業金融機構而言，存款業務與貸款業務依舊是其最主要的業務形式，這不利于銀行機構利率風險水平的降低。
最近幾年，我國銀行業金融機構紛紛關注中間業務的發展。然而和國外比較，我國銀行機構的中間業務活動依據處在初始時期。由于金卡工程的開展，我國銀行業金融機構的電子貨幣業務得到很大的發展，然而和國外銀行機構比較，差距水平還是很大的。因為銀行業金融機構需要探尋新的發展道路，對自身在信息與現金流等層面的優勢進行充分運用，促進業務活動多樣化，尤其要加快中間業務發展的步伐，建立新的收益增長點，降低對存貸款業務的依賴程度，進而徹底實現資產優化合理配置，降低利率風險水平。
3.合理配置銀行的資產負債結構
我國銀行業金融機構資產與負債的不匹配表現在兩個層面，分別是總量層面與期限結構層面。貸款資產是我國銀行業金融機構最主要的資產。通常而言，短期(期限不足一年)的貸款資產依據合約利率結算利息，而中長期(期限超過一年)的貸款資產按照人行的基本利率進行重新定價。所以，貸款資產的成熟期通常低于一年。存款是銀行業金融機構最主要的負債業務，一般為固定性利率。若不把期權風險考慮在內，則合約規定期限一般為負債的成熟期，導致資產與負債之間的不匹配同樣包含成熟期的不匹配。銀行機構的業務類型對其資產配置有很大的影響，我國銀行業金融機構最主要的業務活動為貸款活動，這是其資產分配不科學且單調的決定性因素�，F階段，我國銀行業金融機構需要建立健全風險監管制度，利用利率風險管理手段來整合本行的資產與負債，以把其受利率變化影響的資產數量達到最少。
4.運用證券化技術轉移隱含期權利率風險
資產證券化指的是集中市場上存在的基礎資產并將其進行重新分割，轉為證券，之后將其在市場上進行出售，進而該資產不再存在于原所有者的資產負債表之中。資產證券化也就是二級證券化。商業銀行由于控制著基礎資產，則其易于開展該類活動。
資產證券化是一種很重要的金融創新方式。資產證券化最顯著的特征即資產發起人(也就是初始資產收益者，本文指的是銀行機構)現金代替資產負債表之中的貸款資產而存在，出售之后的資產不再包含于商業銀行資產負債表之中，也即銀行機構把貸款資產出售給因為特定目的設立的實體(即SPV)之時是真實性轉讓。針對隱含選擇權的處理，資產發起人能夠把選擇權風險的負債與資產全部出售給特設實體，也就是利用資產證券化這一形式，資產與負債的各類風險(主要為隱含選擇權利率風險與信用風險)都存在于SPV之中，SPV利用證券在金融市場之中的交易把上述風險轉移至證券購買者。最近幾年，我國銀行機構紛紛進行資產證券化，最先選擇的是房產抵押信貸，而我國銀行機構主要的隱含選擇權風險來源就是該類資產，所以，為控制隱含選擇權風險，實施資產證券化是一個不錯的選擇。
5.利用合同來對客戶的行為進行約束
商業銀行在和客戶簽署合約之時，需在合約之中包含和提權償還相關的違約懲罰款項，這是對商業銀行自身利益的一種保護。商業銀行能夠采取罰金體制與鎖住體制這兩種懲罰形式。所謂鎖住體制指的是在貸款合約之中包含如下款項―在貸款發起之后的特定時期內債務人是不能夠提前償還的。這種體制具有簡單、可操作性的優點，在貸款發起之后的特定時期內可以徹底消除隱含選擇權利率風險，確定是只能鎖住貸款發放之后的一段時期，而貸款提前歸還一般大部分都出現在整個貸款期限的中間時段。所謂罰金體制指的是在信貸合約之中明確規定債務人若提前歸還信貸資產，則需要按照一定比例支付違約金，這樣一來商業銀行由于債務人提前歸還貸款而造成的利息損失得到彌補，該體制能夠在全部信貸期限里對債務人的提前歸還資金行為進行約束，然而卻不能徹底消除債務人提前償還的行為。
若債權人提前支取其定期存款，我國商業銀行一般依據活期利率來對債權人持有期間的利息進行計算。上述利率折扣，被認為是對債權人提前支取資金的代價，也被認為是對債權人不能履約的懲罰。然而，這種罰金體制同樣具有如下缺陷：當商業銀行將利率風險轉移至客戶，則或許會引起客戶的不滿而失掉該客戶。因而，在建立合同體制之時，商業銀行應當具有謹慎的態度，不僅要考慮到自身的利益，而且要考慮到客戶的利益。
四、結語
實行市場利率化能夠促進我國的金融領域的發展，是一種有效的方式，但是同時也對銀行業的發展有所沖擊。因此，我們要積極地應對利率市場化的風險問題，用相對合理的途徑將其解決，從而保證商業銀行得到快速有效的發展。
推薦期刊：《現代商業銀行》本刊堅持為社會主義服務的方向，堅持以馬克思列寧主義、毛澤東思想和鄧小平理論為指導，貫徹“百花齊放、百家爭鳴”和“古為今用、洋為中用”的方針，堅持實事求是、理論與實際相結合的嚴謹學風，傳播先進的科學文化知識，弘揚民族優秀科學文化，促進國際科學文化交流，探索防災科技教育、教學及管理諸方面的規律，活躍教學與科研的學術風氣，為教學與科研服務。
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